На прошедшей неделе положительный новостной фон корпоративных и муниципальных облигаций был поддержан позитивными ожиданиями Правительства РФ относительно общеэкономической ситуации в стране.

Индекс JP Morgan EMBI+ Российский спрэд вырос со 130—131 в понедельник-среду до 135 в пятницу.

Наибольшее представительство в десятке самых ликвидных облигаций получили корпоративные и муниципальные облигации (5 и 4 позиций из 10 соответственно). Тройка лидеров выглядела следующим образом: Москва, 39 (с оборотом 3,65 млрд. рублей), Банк России, 3 (оборот 2,60 млрд. рублей), Москва, 42 (оборот 2,34 млрд. рублей). Самая ликвидная корпоративная облигация Газпром, 4 (оборот 2,28 млрд. рублей) заняла в общем списке 4-е место, немного уступив облигациям Москва, 42.

Объемы торгов корпоративными облигациями в течение всей недели за исключением понедельника (2,72 млрд. рублей) держались на уровне 5-6 млрд. рублей. Первые позиции по оборотам заняли Газпром, 4 (2,28 млрд. рублей), АВТОВАЗ, 2 (2,19 млрд. рублей), Центртелеком, 4 (2,12 млрд. рублей).

Около 70% (2,88 млрд. рублей) оборотов по государственным облигациям пришлось на четверг. Самыми популярными в секторе государственных бумаг оказались Банк России, 3 (оборот 2,60 млрд. рублей) и Россия, 45001 (с оборотом 0,61 млрд. рублей), Россия, 25058 (оборот 0,41 млрд. рублей).

Муниципальные облигации были популярны у инвесторов в понедельник, показав вплоть до четверга включительно объемы в районе 3,3—4,2 млрд. рублей Первенство по оборотам удерживали Москва, 39 (с оборотом 3,65 млрд. рублей), Москва, 42 (оборот 2,34 млрд. рублей), Московская область, 34005 (оборот 2,17 млрд. рублей).

Около 44% спроса пришлось на облигации с погашением в 2008 и 2009 годах. По относительным объемам (оборот по облигациям с погашением в данному году/число данных облигаций) первенствовали облигации с погашением в 2009 и 2010 годах. Рассмотрим отдельные сектора. В корпоративном популярны в абсолютном выражении облигации с погашением в 2008 году, в относительном — в 2009, для муниципального сектора — 2014 в обеих категориях, в государственном — оборот Банка России, 3 с погашением в 2009 году составил 63% объема всего сектора.

Процентное соотношение между оборотами корпоративного, государственного и муниципального секторов облигаций за рассматриваемый период представимо как 54%:9%:37%.

Ситуация на денежном рынке скорее мешала, нежели способствовала увеличению объемов торгов. Начав неделю с 2,26 1 дневная ставка MIBOR после ряда взлетов и падений, обосновалась в пятницу на отметке 2,02, что соответствует примерно уровню предыдущей пятницы (2,07). Остатки на корреспондентских счетах коммерческих банков выросли с 271 до 309,5 млрд. рублей. Курс доллара монотонно рос с 28,38 до 28,49 рублей за доллар.