ВИДЫ ОБСЛУЖИВАНИЯ И ДОГОВОРНАЯ ОСНОВА РАБОТЫ НА РЫНКЕ

В настоящий момент на российском фондовом рынке большинство инвестиционных компаний предлагают своим Клиентам в зависимости от их потребностей следующие основные варианты обслуживания:

• брокерское обслуживание
• информационно-аналитическое обслуживание
• доверительное управление ценными бумагами

Естественно, это не весь перечень услуг, которые в большинстве случаев предлагаются Клиентам, а только основные услуги.

Итак, рассмотрим их по порядку.

"Брокерские услуги"

Если Вы собираетесь играть на бирже, больше всего Вас должно интересовать брокерское обслуживание, которое означает выполнение фирмой-Брокером клиентских заявок на покупку или продажу тех или иных ценных бумаг на рынке за счет Клиента. Под словами "за счет Клиента" подразумевается, что в случае покупки оплата ценных бумаг будет производится клиентскими деньгами, а в случае продажи - собственником продаваемых ценных бумаг будет Клиент.

Договорная основа для данного вида обслуживания весьма разнообразна. По действующему российскому законодательству существует 3 варианта брокерских договоров:

1) договор комиссии (Клиент по договору именуется Комитентом, Брокер - Комиссионером);

2) договор поручения (Клиент по договору - Доверитель, Брокер - Поверенный). Заметим: если по договору комиссии Брокер работает от своего имени, то во втором случае, - от имени Клиента.

3) агентский договор (Клиент по договору - Принципал, Брокер - Агент, причем Агент по сделкам, в зависимости от указаний Клиента, может выступать как в качестве Поверенного, так и в качестве Комиссионера. То есть, агентский договор сочетает в себе договора комиссии и поручения.

Какой тип договора Вам предложат - зависит от специфики компании, ее технологии работы на рынке, юридического отдела и т.д. Но не удивляйтесь, если в какой-нибудь компании Вам предложат заключить, например, "генеральный договор" или "договор на оказание услуг на рынке ценных бумаг". Фактически - это те же договора комиссии и поручения, просто юристы этих фирм пытаются быть оригинальными.

Пусть у Вас не вызывает лишних подозрений и то, что одна и та же компания для работы, например, на ММВБ, предложит Вам заключить договор комиссии, а для работы в РТС - договор поручения. Это вызвано большими различиями в принципах торговли на этих площадках.

Кроме всего прочего, при работе в РТС компания-Брокер может потребовать от Вас доверенность на право работы с Вашими счетами депо или лицевыми счетами в реестрах акционеров (это тоже специфика работы в РТС).

"Информационно-аналитическое обслуживание"

Ставит своей целью снабдить Клиента всей необходимой для принятия решения информацией, для чего между брокерской фирмой и Клиентом заключается соответствующий договор.

Информационное обслуживание обеспечивает Клиента информацией о ходе торгов ценными бумагами и другими финансовыми новостями. Аналитическое обслуживание подразумевает подготовку по запросу Клиента различных обзоров по эмитентам и отраслям и прогнозов по рынку или по конкретной ценной бумаге.

Следует отметить, что Брокер зачастую осуществляет информационно-аналитическую поддержку своих Клиентов в рамках брокерских договоров, а другую информацию (например, основные сведения по торгуемым на бирже акциям) в соответствии с Законом РФ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" должен предоставлять в обязательном порядке по требованию Клиента, бесплатно или за плату в размере, не превышающем затрат на ее копирование.

Как правило, солидная брокерская фирма предоставляет своим Клиентам бесплатное ежедневное информационно-аналитическое обслуживание. Оно включает выпуск обзоров фондового рынка за день в бумажной либо электронной форме. (Кстати, поинтересуйтесь, есть ли у Вашего Брокера страница в Internet, и в случае наличия таковой можно спросить, размещаются ли там ежедневные аналитические обзоры и есть ли к ним бесплатный доступ).

"Доверительное управление ценными бумагами" - один из самых интересных и перспективных, на наш взгляд, видов обслуживания.

Договорная основа для этой услуги - доверенность на управление активами, договор доверительного управления или трастовый договор. В данном случае операции с клиентским портфелем проводит доверительный управляющий. Заработанная прибыль при этом делится в оговоренной пропорции.

Уточните, дает ли лицензия Вашего Брокера право заниматься ему деятельностью по доверительному управлению. Будьте осторожны, если Вам гарантируют какую-либо минимальную доходность от управления. По законодательству, доверительный управляющий не обязан что-либо гарантировать, он должен лишь прилагать все усилия для увеличения суммы активов на клиентском счете и всегда действовать в интересах Клиента.